高凤国：趋势交易为老板，日内交易为民工
七禾网注：嘉宾回答仅代表其本人观点，不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生，愿七禾网用户理性谨慎。
甘肃兰州人，擅长日内短线交易，偶尔也做一些隔夜。2009年潜龙出渊第一赛季三等奖，全年A组第一。2015年第七届蓝海密剑中国对冲基金经理公开赛综合排名第一，年度单位净值第二名。
为了克服这份恐惧，只做适合自己的单子，那就是日内重仓交易法。
恐惧就止盈，不贪婪，一小波一小波的做，赚自己该赚的钱，集小胜为大胜，聚小钱为大财。
人品不好的人不愿承担风险，这样的人不适合从事高风险的投机事业。
培养良好的人品，才是做事的根本。
趋势交易一般追求的是低风险、高回报，放长线、钓大鱼，所以我把趋势交易者定性为当老板。
日内交易一般追求的是胜率，集小胜为大胜，聚小钱为大财，当天落袋为安，所以我把日内交易者定性为当民工。
性格就是一种能够处理难事获得成功的能力。
我信奉的则是善交朋友、相互帮衬、共同发展。
机会也是双刃剑，看似机会也许就是陷阱，亦能载舟，也能覆舟。
期货在我们西北发展比较慢，都觉得风险极大，谈虎色变。
现在资金量大了，比以前更加谨慎小心了，先保本金、再谋发展。
资金量小，可以天马行空，任凭驰骋，随意性很大。
随着资金量的增大，走上职业化道路之后，一切都得按照自己的交易模式照章出牌，宁可错过、不能做错。
9点25分股票大盘的开盘情况，看看是大盘股涨跌、还是小盘股涨跌，根据上证大盘日K线，给当天操作大方向定基调。
盘中只看分时线，其它的指标从来不看，看不懂、也看不过来。
要想当一名5%中的成功投资者，站在利益链的顶端，除了具备平常人都具备的品质外，还要有超常人的逆向思维。
我的交易模式主要就是抄底摸顶，偶尔追涨杀跌，单边行情基本上是亏钱的。
如果是涨势，在涨势中多抄底，少做空。如果是跌势，在跌势中多做空，少抄底。
目前我用8台电脑专门监控股指期货，界面主要就是上证大盘日K线、分时线，3个股指期货主力合约分时线，及其股指期货相对应标的物的分时线、日K线。
良好的盘感是选择最佳入场、出场点的关键，如果入场点对了，行情按照自己的方向发展，对于增强下单自信心、提高交易水平起到了决定性的作用。
严守铁律是期货投资的重要环节之一，也是日内短线交易的重中之重。
短线，顾名思义，应该在短字上下功夫，那就是只能一小波一小波的做，不能有贪念或侥幸。
高凤国：时隔5年，又和大家见面了，再次感谢东航金融和七禾网，又给我提供了这次展示自我、交流讨论的平台。刚入期货市场头几年，原以为自己是新手，具有单子恐惧症，没想到时隔多年的今天，单子恐惧症仍然存在。俗话说江山易改、本性难移，这可能与我的性子和重仓交易有关。只有发现自我，才能战胜自己。为了克服这份恐惧，只做适合自己的单子，那就是日内重仓交易法，每天都用等量的资金满仓交易，通过一小波一小波的做，盈利出金、落袋为安、场外风控的方法，把利润和大部队永远留在后方，降低风险，防患于未然。
高凤国：刚开始做期货的头两年，是按照以前做权证、股票的思路做的，亏亏赚赚，总体还是盈利的，但随着市场的变化，各大交易所手续费的的增加，日内慢慢的就不赚钱了，就尝试着做隔夜、小波段等。不过由于自己的性子急，日内交易的思维一时改变不过来，赚钱的单子拿不住，老想落袋为安，只能小赚。此外，亏钱的单子来回止损，左右挨市场的耳光，再加上自己是兼职做期货，每天还要处理公司的一些日常事务，导致思维不连贯，造成后来的连年亏损。
高凤国：2015年年初，随着股票市场的牛气冲天，股指期货极度活跃，我痛定思痛，从自己比较擅长的日内短线做起，同时结合自己20多年的股票功底，选定股指期货，以大盘日K线、分时线为标的，主攻沪深300主力合约，辅做IC、IH。严格止损，尽量小亏或不亏，因为我觉得本金才是期货投资的生命线。恐惧就止盈，不贪婪，一小波一小波的做，赚自己该赚的钱，集小胜为大胜，聚小钱为大财，2015年才打了个翻身仗，为2016年专职期货奠定了基础。
高凤国：一是金融投机需要冒很大的风险，而人品不好的人不愿承担风险，这样的人不适合从事高风险的投机事业。其次就是做期货不管是做日内的，还是做趋势的，在行情中有段时间是和自己不相适应的，会遇到瓶颈，来回止损，困难重重，甚至爆仓。试想，一个人的人品如果不好，在最艰难的时候谁会帮你？所以，培养良好的人品，才是做事的根本。
七禾网5、您把交易风格分为了两大门派：以趋势交易为主的老板式门派和以日内交易为主的民工式门派，那么您这样区分的依据是什么？
高凤国：因为他们所承载的压力不同，看待事物的眼光、高度不同，最后的结果也就不同。
第一，我先说说趋势交易，趋势交易一般追求的是低风险、高回报，放长线、钓大鱼，所以我把趋势交易者定性为当老板。只要他进入了这个圈子，基本上就很难放下了，在不断地学习过程中一直在思考，每天开盘前的准备，看看各路资讯、新闻等，因为期货的关联度比较高，还要关注外盘的走势。国内盘从早上9点开盘后，一天的工作就开始了，估计满脑子的都是交易，那种紧张程度就不言而喻了，若遇到行情剧烈波动的时候，还要忍受连续多次利润回吐，或者连续多次止损的伤痛煎熬。尤其是入场点按你反方向走的时候，更是倍受煎熬。只要手中有单子，一直得熬到第二天的凌晨2点半收盘，日复一日，年复一年，与其它行业比，那可是劳模中的劳模。但是一旦做好，那可是一年不开张、开张吃三年，是期货交易者趋之若鹜，向往的美好生活，也是我们做日内交易努力的方向；
第二，我再说说日内交易，日内交易一般追求的是胜率，集小胜为大胜，聚小钱为大财，当天落袋为安，所以我把日内交易者定性为当民工。他每天不用考虑那么多事情，早上起来只需浏览一下财经新闻，翻看一下国内外各大交易所的收盘情况，等开盘后就开始工作，不管当天是盈是亏，下午收盘后就也啥事儿都没有了，尤其是股指，没有夜盘，更是如此。但是，日内交易是有缺点的，一就是好多品种市场容量有限，资金大一点就无法运行，进去了出不来。再就是看得比较短，容易错过大级别行情，只能在一个小圈子里混，做不大，没有大的发展。这也是我在亏损当中摸索出来的经验，自从今年初走上职业化交易之路之后，专做日内，从不过夜，挣点小钱，安安心心当民工。等哪天财富积累到一定程度后，再去改变思路，拿出一小部分钱来，专做趋势，也来感觉一下当老板的滋味儿，毕竟不想当老板的民工，不是好民工。
七禾网6、您在生活中的性格比较豪爽，而您却在交易中却步步如履薄冰、谨慎小心，请问为什么会有这种差异？与此同时，您觉得是交易改变你的性格还是性格决定你的交易？
高凤国：能成功做出选择的人最重要的因素就是性格，性格就是一种能够处理难事获得成功的能力。换句话说，成功其实就是选择的结果，但，选择是困难的。有些人在生活中看似固执、一根筋，但在交易中自信执著、严守纪律，往往成就了投资大业。而我信奉的则是善交朋友、相互帮衬、共同发展。我觉得还是我的性格决定了我的交易，在交易中如履薄冰、谨慎小心看似与性格相悖其实也是相融贯通的，本金是投资的生命线，本着为自己负责、为朋友负责的理念进行交易投资，先保本再图谋发展。随着交易越来越成熟、利润空间大一些的时候，交易投资可能会选择激进一点。
高凤国：我不这么认为，期货行业按5年一个周期看，95%的投资者都是亏钱的，只有5%的投资者是赚钱的，那么直白的说就是只有一小部分的高手，赚取绝大部分投资者的钱，因为期货市场本身就是零和游戏，没有什么价值，在相互博弈中，获取利润。远看投资界的名人、大咖，近看期货圈的朋友、熟人，他们一开始的时候都是起起伏伏、谨慎小心的在市场中拼搏奋斗，经过多年的经验提升和财富积累，在风险可控的范围内才逐步放大头寸、复利投资。只要市场存在，机会每天都有，但机会也是双刃剑，看似机会也许就是陷阱，亦能载舟，也能覆舟。要想当一名5%中的成功投资者，必须踏踏实实、谨慎小心，一步一个脚印地稳步前行，才能让自己置身于不败之中。
高凤国：我特别喜欢金融投资这个行业，93年从武警部队转业到国税局后，94年就断断续续进入了股票市场，一晃20多年，这期间经历了朝9晚5的公务员生活，也从事过建筑材料、建筑，宾馆、茶楼等实体店的经营，感觉都不是自己想要的生活。07年一个偶然的机会让我接触到了期货这个行业，当时就萌生进入这个行业的想法，但期货在我们西北发展比较慢，都觉得风险极大，谈虎色变。不像南方，做股票、期货投资的比较多，有敦实的金融基础。刚进入期货界头两年，亏亏赚赚，总体盈利。而后5年，日风西下，连年亏损，吃尽了苦头，不论从心理上还是经济上压力山大。15年年初，突然‘脑洞大开’，通过股指一战，打了个翻身仗，增强了自信，为今年专职期货奠定了基础。
高凤国：以前兼职做期货，首先从时间上就不能保证，工作时间还要兼顾其他一些日常事务，顾此失彼。其次就是每次投入的资金量小，总是满仓进出，日内、波段、隔夜全都做，觉得资金量小，亏了就亏了，再投点，结果导致连年亏损。现在不同了，早9点，午3点，交易时间手机一关，坐在电脑前雷打不动。今年3月中旬，在朋友的关照下，发了两个小产品，高登望远1号和高登望远2号陆续推出，共1千6百万，大家在东航金融—蓝海密剑实盘大赛上都能看到，专做股指期货。现在资金量大了，比以前更加谨慎小心了，先保本金、再谋发展。不管以后做得好不好，但至少有资格上牌桌做产品，能和对手比划两下子，来历练自己对大资金的掌控和心态。
高凤国：以前的时候，资金量小，可以天马行空，任凭驰骋，随意性很大，最后以失败而告终。现在不同了，随着资金量的增大，走上职业化道路之后，一切都得按照自己的交易模式照章出牌，宁可错过、不能做错。
七禾网11、那么，您目前的交易模式是什么？
高凤国：其实我的交易方式很简单，和大家都差不多，大同小异。因为我只做股指日内，早上上班后，利用半个小时浏览一下各大网站的财经要闻，翻看一下国内外各大交易所昨晚的收盘情况，及早上国内商品交易所的开盘情况，最主要的就是9点25分股票大盘的开盘情况，看看是大盘股涨跌、还是小盘股涨跌，根据上证大盘日K线，给当天操作大方向定基调。盘中只看分时线，其它的指标从来不看，看不懂、也看不过来。再结合大盘日K线和几个分时线之间的关系和强弱性，根据盘面情况再决定做多或做空。前面我讲了，期货行业95%的投资者都是亏钱的。当然，要想当一名5%中的成功投资者，站在利益链的顶端，除了具备平常人都具备的品质外，还要有超常人的逆向思维，做到和别人不一样的操作手法，建立一套适合自己的交易模式，才能生存、发展。我的交易模式主要就是抄底摸顶，偶尔追涨杀跌，单边行情基本上是亏钱的。
高凤国：是的，我的利润来源主要就是抄底摸顶，单边行情基本上是亏钱的。但抄底摸顶也要讲究方法，不能胡来，要不然也会死得很惨。我主做股指，首先用上证大盘日K线的方向定主基调，如果是涨势，在涨势中多抄底，少做空。如果是跌势，在跌势中多做空，少抄底。开盘后，不急于下单，先观察、后动手。如果第一波是涨势，涨的点位从这一波最低点算起，力量还比较大，也不动手，就等它回调，如果回调的幅度小于上涨的幅度，回调的点位在这一波上涨一半以上的位置感觉不跌了，有掉头向上的迹象，那么就抄底做多。如果回调的幅度大于这一波上涨的幅度，击穿了前面的低点，这时候也不能急，等它反弹，如果它反弹的幅度比第一波高点要低一半，感觉不涨了，停滞了，有掉头向下的迹象，那么就摸顶做空，这是一种做法；还有一种做法就是，如果第一波是跌势，跌的点位从这一波最高点算起，力量也比较大，也不动手，就等它反弹，如果反弹的幅度小于下跌的幅度，反弹的点位在这一波下跌一半以下的位置感觉不涨了，有掉头向下的迹象，那么就摸顶做空。如果反弹的幅度大于下跌的幅度，击穿了前面的高点，这时候也不能急，等它回调，如果它回调的幅度比第一波低点要高一半，感觉不跌了，停滞了，有掉头向上的迹象，那么就抄底做多；盘中，不管对错，我基本上我都是按照这个思路操作的，当然，有时候也追涨杀跌，那就是行情出现极端的时候，当天一直都是牛皮行情，慢悠慢悠的，突然指数一根直线拔起或下跌，这时候也会毫不犹豫的追进去，追涨杀跌，根据情况，速战速决。
高凤国：培养盘感说通俗点就是观察品种、甄别筛选。目前国内四大期货交易所大概有50多个交易品种，有好多都是比较成熟的产品，交易量大，流动性好，但有一部分已经边缘化了，基本上不成交了。良好的盘感，是做日内的基础，日内首选的就是交易量大、流动性好的产品，这样的产品滑点小，甚至只有一个价位，资金容易进出，波动大。再从这些产品中选一个自己熟悉的、喜欢的做，逐渐的你就会掌握了它的脾性，对它的价格波动了如指掌，即使成不了这个品种的专家，也肯定会比别人强，慢慢的对这一产品的盘感就培养起来了。我去年初才偶然定性，专做股指期货。目前我用8台电脑专门监控股指期货，界面主要就是上证大盘日K线、分时线，3个股指期货主力合约分时线，及其股指期货相对应标的物的分时线、日K线，随时观察它们之间关联度或相悖性的微妙变化，从中捕捉机会，获取利润差价。
高凤国：盘感，我觉得就是对某一熟悉的品种，经过日积月累、长时间的观察，从中发现它或涨、或跌、或变盘前的细微变化，通过大脑瞬间思考和判断，选择最佳切入点，果断开仓或平仓。历史不会重演但会惊人的相似，我觉得这句话用在盘感上比较贴切。它与其它指标相比，我不知道对趋势交易者可否有用，但对日内交易者尤为重要。良好的盘感是选择最佳入场、出场点的关键，如果入场点对了，行情按照自己的方向发展，对于增强下单自信心、提高交易水平起到了决定性的作用。如果入场点不对，行情横在那里不动，或按照自己的反方向发展，感觉有些难受或恐惧，也能果断了结出局。这就是盘感，对于做日内短线来说，后面的行情瞬息万变，谁也不知道会向什么方向发展，不能有半点贪念或侥幸。
高凤国：除了日内短线，其它的交易方法也做过一阵子，那是2010年的时候，随着交易所手续费的增加，自己也遇到了日内交易的瓶颈，怎么做都不赚钱，就尝试着做隔夜、波段、趋势等，经过几年的摸索、努力，最后还是以失败而告终，现在又回到了日内交易。
高凤国：是的，以前做日内短线交易，基本都是满仓进出，那时候是自有资金，做的好的时候选择的是每天用等量资金、盈利出金、场外风控的方法。现在不同了，主要做的是基金产品，资金量比起以前大多了，况且封闭期都是一年，不能出金，只能根据情况小额谨慎下单、场内风控的方法，来进行交易投资。
高凤国：严守铁律是期货投资的重要环节之一，也是日内短线交易的重中之重，虽然我没有制定出相关的纪律文字，但在脑海中早已形成了固有模式。一就是精准定位自己的身份，短线就是短线，不做其它模式。二就是交易中不能贪，只能一小波一小波的做，坚决止盈止损。三就是用等量的资金全额出击，盈不加仓复利，择机落袋为安。亏不加仓摊薄，果断止损出局。四就是只做自己熟悉的品种，不能受外界的干扰。当然，人无完人，我也有时候受情绪、判断的影响，没有很好的执行自己的纪律，只能在不断的改正错误中前行。
高凤国：当然‘脑快’更重要，不管对与错，我的每一笔交易都是经过长时间观察界面的K线和所有分时线，从中发现异动迹象，再经过大脑的瞬间分析，来决定开仓或平仓。而手上的一切行动都是大脑快速反应结果的体现。
七禾网19、也有部分人认为，短线交易是竞争最激烈、盈利难度最高的交易模式，您认为短线交易者如何克服问题或瓶颈，才能在短线交易上取得成功？
高凤国：仁者见仁，智者见智。期货投资不论是日内波段还是隔夜趋势竞争都是非常激烈的，只要适合自己，就是对的。日内交易，也叫日内短线，我觉得最大的问题就是对自己定位不清晰。短线，顾名思义，应该在短字上下功夫，那就是只能一小波一小波的做，不能有贪念或侥幸。每一天的行情，从分时线上都能看得出来，不管是涨是跌，都是波浪式或锯齿式进行的，不是一根直线、一蹴而就的，这就给我们日内交易者提供了很多下单机会，瞅准时机，每天只要做对几小波，积少成多，每月收益都会很可观。我的目光比较短浅，看不到后面的行情变化，只能看到5秒，也就5秒5秒的往后看，如果入场点对了，行情按照自己的方向发展，这一小波觉得没力量了，就立马获利了结。如果入场点不对，行情横在那里不动，或按照自己的反方向发展，也是5秒5秒的忍，感觉有些不对劲或有点恐惧感的时候，也是果断止损离场。前段时间商品期货牛气冲天，好多做趋势的朋友，赚的盆满钵满，我拿这么多钱闲着，只在盘中做10手股指，不免心理有些波动，想拿长点，结果适得其反，弄得不伦不类，致使最近做的很不好，连小钱都没有赚到，只能吸取教训，引以为鉴。
七禾网20、短线交易通常会面临资金容量的问题，您通过近8年的交易，账户规模也在不断扩大，是否有受到资金容量的影响？您会如何解决？
高凤国：我只做股指日内，现在面临最大的问题就是资金容量，去年做的好的时候场内资金最大都没超过200万，我采取的是满仓进出、盈利出金、场外风控的方法，如鱼得水、比较成功。随着今年走上职业化之路之后，做了两个小产品，资金规模达到了1600万，股指受限后每天只能做10手，由于我只做股指日内，资金闲置比较大。在当前形势下，股指期货日内交易，对我而言，现在也只是过渡期，目的就是能够把成本保住，不要让自己手生，一直跟踪、交易，在期货市场上先生存下来，等将来股指放开后，再图谋发展。
高凤国：我着重技术面的分析，只看日K线和分时线，其它的指标一律不看。对于基本面我每天开盘前都关注，但不做深层次的研究。我觉得基本面的变化，每天都反映在盘面上，有很多专家都在研究，只要跟着盘面走，大方向是不会错的。
高凤国：我目前全是手工下单交易，也急于寻找程序化交易的软件，但苦于没有这方面的门路，至今未见过程序化交易是什么样子的。虽然圈里有些朋友在做程序化交易，但怕影响到人家交易的核心机密，一直不好意思张口了解情况。现在正在寻找、等待中。
高凤国：是的，我也会经常遇到你上述所说的这些情况，尤其是一次行情或者几次行情做错了，后面的行情即使判断正确，也会手软，不敢下单，导致错失良机。遇到这种情况，基本上就不操作了，休息休息，吃点水果、喝喝茶，在房间里遛达遛达，活动活动筋骨，换换思路再做。或者自个儿给自个儿宽宽心：“我是职业交易者，我是职业交易者，天天都有机会，不要在乎这一时一会儿”。把电脑一关，或钓钓鱼，或找朋友打牌、喝酒去了，来缓解自己的压力，稳定自己的心态。
高凤国：目前国内四大期货交易所大概有50多个交易品种，我估摸着把30多个品种都做过来了，从交易量大的豆粕、螺纹钢、铁矿石，到交易量小的燃油、硅铁、胶合板都做过。当时自己确实没有明确的交易理念，就是东一榔头西一棒子、眉毛胡子一把抓，在亏损中不断犯错误，在错误中不断亏损，最后以失败告终。
高凤国：从2014年下半年开始着重关注、跟踪、交易股指期货已经整整两年了，我主要以上证大盘日K线、分时线为标的，结合3大股指期货主力合约分时线，进行股指日内短线交易，可以说对大盘、股指期货日内技术面的变化相对了解。上证大盘与商品期货日内走势相比，上证大盘稳定性强，不管涨跌，每一小波都有5、6分钟的小趋势，有规律可循。股指期货走的是标的的提前量，只要几者结合分析，还是能捕捉到短线机会；而商品期货主要根据基本面的变化，资金推动趋势，人为因素强，涨跌凶悍，很难琢摸。现在要想转做商品期货，已经很难适应市场了。
高凤国：股指期货受限，对我只做股指日内的人来说，的确影响很大。首先日内开仓限制10手，没有了流动性，成交量突然下降97%，致使买卖之间滑点增大，很难找到利润空间。其次保证金增加到40%，并且日内平仓手续费翻了100倍，更是雪上加霜。我现在的交易方法和以前相比也相应改变了不少。一就是相同合约、买卖对锁。对锁其实就是打政策擦边球，类似于日内平仓的一种做法，比如对某一股指合约看涨，先买入1手，涨到自己心理价位后不平仓，反向卖出1手对锁，获取当中利润差价。第二天若看跌这一品种，先平买入1手，跌到自己心理价位后再平卖出1手，再次获取利润差价。解锁完成后找机会再对锁，周而复始、循环套利。这样做只收单边保证金，开仓、平仓手续费，不按日内平仓手续费收，合理规避了100倍的股指日内平仓手续费，基本解决了日内平仓问题，大大降低了交易的成本。二就是瞅准时机、精准出击。现在不比以前了，股指限制10手后，已经没有那么多的交易机会了，看似三个股指合约每天能做30手，但现在流动性差，其它两个波幅小，日内交易基本上边缘化了，只有IC能做日内，成交量居前，波幅略大。可以说每1手指标都非常珍贵，只有合理分配时段、指标，瞅准时机、精准出击，才能在夹缝中生存、发展。
高凤国：从东航金融的潜龙出渊开赛到蓝海密剑第八届，我都至始至终参加了比赛，当时刚学做期货，从网上看到大赛的消息，抱着学习、走出去的念头，就报名参加了。通过多年的参赛，首先感受到了大上海、大金融浓浓的氛围，和东航金融人性化的服务，蓝海密剑大手笔的奖金和震撼的颁奖典礼。其次就是通过这个大赛平台，结交了很多期货爱好者和期货大咖，聆听他们的意见和建议，虚心学习，使自己在期货行业中从懵懂到成熟、从成熟到职业化，走上了专职交易之路。
七禾网www.7hcn.com
陈智超访谈整理
2016-7-25